Aktivitäten und Entwicklung Januar 2019
Der Januar war auch mit Blick auf Neu-Emissionen ein starker Monat. Insgesamt wurden im Januar Anleihen in Höhe von ca. 41. Mrd. Euro emittiert. Im Zuge dessen, haben wir uns an ausgewählten Neuemissionen beteiligt. So unter anderem auch am amerikanischen Energietechnikhersteller Emerson Electric. Diese Position konnten wir nach der Vereinnahmung der Neu-Emissionsprämie wieder abgeben und einen Profit von +1,5% innerhalb einer relativ kurzen Haltezeit realisieren.
Auch bei der Emission der Digital Realty Trust Anleihen war der nordIX Treasury plus investiert und auch hier konnten wir einen erfreulichen Gewinn von +0,67% durch die Vereinnahmung der Neuemissionsprämie realisieren.
Neben den Anleihen-Trades waren wir auch im CDS Markt aktiv. Mit einem Profit von ca. 50.000 Euro konnten wir den im Dezember eröffneten Curve Trade auf den Emittenten Arconic Inc. schließen. Hierbei haben wir eine langlaufende Kreditausfallversicherung verkauft, um eine Versicherungsprämie von 411bp über fünf Jahre zu vereinnahmen. Auf der anderen Seite sicherten wir uns gegen den Zahlungsausfall des Emittenten durch das Eingehen einer kurzlaufenden Kreditausfallversicherung mit einer Prämie von 109bp ab. Nachdem ein Übernahmeangebot durch den Finanzinvestor Apollo Global Management nicht realisiert wurde, fiel der Aktienkurs von Arconic um über -17%. Während der Aktienkurs dramatisch fiel, konnten deutliche Gewinne mit Anleihen und CDS auf Arconic realisiert werden. Hintergrund dieser Entwicklung war, das anfängliche Befürchtungen, nach denen die neuen Eigentümer Unternehmensentscheidungen zu Lasten der Fremdkapitalgeber treffen könnten, sich mit der Absage der Übernahme zerschlagen hatten.
Performance
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